美国大选结果将如何影响美联储决策?

嘉盛市场分析3个月前行情分析

  鉴于联邦基金期货暗示本周降息25个基点的可能性为99.7%,如果美联储不降息,将对市场造成巨大冲击。与日本央行或瑞士央行等其他央行不同,美联储近来往往不会有太大的意外。相反,他们慢慢塑造自己的信息,引导市场走向他们想要的方向,有不同程度的成功,当然也有失败。这意味着美联储本周很有可能降息,虽然本周是选举周。    选举结果的变化会如何影响美联储的前瞻指引

  对交易员来说,更大的问题是,美联储是否暗示在12月再降息25个基点。虽然联邦基金期货暗示美联储将在12月降息的概率为81.5%,如果特朗普赢得总统大选,由于他的政策被认为会带来通货膨胀的,这种可能性可能会很快下降。

  此外,美国经济数据依然强劲,如果数据继续跑赢整体,降息的理由将变得更强。

  美国经济依然强劲,但前路坎坷

  我们知道,最近几周,美国经济数据总体上出人意料地走高。事实上,根据花旗经济意外指数(CESI),经济状况早在7月份就开始好转,直到10月份,数据都低于悲观的预测,之后的五周才开始超过乐观的预测。这导致交易员大幅缩减了对美联储的鸽派押注,并推动美元和收益率飙升。

  自那以后,令鸽派兴奋的是上周五疲弱的非农就业数据,仅增加了1.2万个就业岗位(这是疫情以来的最低水平)。是的,这是一个疲软的数字,但失业率仍然保持在4.1%的低位,平均收入也有所增加。在我看来,这使得美联储本周很难过于鸽派,尤其是如果特朗普获胜的话。

  特朗普总统和美联储:

  在基本层面上,特朗普的政策被认为更具通货膨胀性。这意味着,如果特朗普再次担任总统,可能会维持美元和收益率曲线的高位,甚至会上升,前提是美联储需要在较长一段时间内将利率保持在较高水平。如果美国经济数据继续跑赢全球,这种观点将变得更加有力。

  鉴于特朗普计划对进口商品征收关税,与贸易相关的行业和市场也可能会规避风险;

  科技、制造业、能源、医疗保健和消费品类股可能减轻来自华尔街的抛售压力;

  随着美元反弹,澳元/美元(以及纽元/美元)可能面临压力。

  哈里斯总统和美联储:

  相反,哈里斯的胜利可能会对美元和收益率造成压力,因为这可能会让美联储在面对疲弱的数据时有更大的降息空间。我怀疑它还可能引发风险偏好反弹,这应该会支持大宗商品,从而支持大宗商品货币。

  澳元兑美元和纽元兑美元可能在避险反弹中引领美元上涨;

  华尔街指数可能会表现良好,纳斯达克100指数将领涨;

  铜可能会与其他贱金属一起反弹。

  如果选举结果过长时间才出来怎么办?

  如果两位候选人都未能在周四之前获得入主白宫所需的270张选票,美联储可能需要修改他们的表态。而且我怀疑美联储会守口如瓶,即使降息,也不会倾向于过于鸽派,假设他们真的降息的话。

  结论

  特朗普的胜利可能会严重阻碍美联储在12月再次降息的能力。

  如果选举结果悬而未决,在周四之前还不知道获胜者,美联储可能会倾向于限制任何前瞻性指引。

  这种情况将被视为“圣诞不打折”,并可能推动美元走高。

  哈里斯的胜利可能会让美联储做出温和的降息,促使大宗商品、大宗商品外汇和华尔街的避险反弹。

相关文章

“小非农”能否点燃黄金?2065美元附近有强阻力

在1月4日周四,黄金小幅收复周三跌幅,美元则接近三周历史高位。市场情绪受到今年预期降息的交易商回撤押注的影响,美联储上次会议纪要并未提供美国可能何时开始降息的线索。本交易日,市场焦点集中在美国ADP就...

美元一度失守101关口创近半个月新低,分析师:很难将简单定义好或坏

周三(8月21日),美联储公布最新会议纪要且美国非农就业数据大幅下调,表明美联储在9月份降息“板上钉钉”,美元跌至去年 12 月以来的最低水平、一度失守101关口至100.92。 截至收盘,美元指数...

COT报告:英镑/美元、黄金在英国央行、美联储会议前接近情绪极端

据最新COT报告显示,英镑/美元的期货头寸已达到或接近极端情绪。由于英国央行和美联储即将召开会议,这引发了市场的担忧。英国央行和美联储在全球市场上的决定和言论往往会对汇率和市场情绪产生深远影响,因此投...

英镑/美元预测:向上突破15年盘整模式,反弹能否延续?

  周一(10月21日)欧盘时段,英镑/美元盘中小幅走跌,但仍保持在1.30上方。   随着英国消费者价格指数较上年同期显著下降至1.7%,低于1.9%的市...

欧洲央行、美国GDP进入连番登场倒计时,黄金市场屏息以待

进入欧市盘中,周四(1月25日),现货黄金持续在低位盘整,目前价格约为2015美元,昨日金价遭遇大幅抛售。本交易日,市场关注焦点转向欧洲央行决议,重点关注拉加德对降息预期的回应,这可能影响欧元走势。此...

非农助美元强势反弹至近一个月高位,本周迎美联储决议!分析师:关注106.39阻力

周一(6月10日)亚市盘中,美元指数延续自上周五非农数据出炉以来的升势,目前位于105.15附近,5月30日创下的近一个月高点在105.18附近。知名财经网站FXDailyReport分析师Nicho...

关闭广告
关闭广告
×