全球市场聚焦:大选前最后一个非农马上揭晓!黄金、汇市与油市走向如何?
随着周五(11月1日)美国非农就业数据即将发布,全球市场正在进入动荡的敏感时段。今晚的非农数据将在下周的美国总统大选与美联储政策会议前公布,为多类资产价格带来新一轮波动预期。当前全球股市、黄金、原油、债市和汇市都呈现明显波动,投资者的避险情绪逐步上升。 黄金市场:避险需求推动金价徘徊高位
现货黄金价格当前维持在2745美元附近,受市场避险需求影响,在过去数周内持续震荡上行。本周四,金价一度触及2790美元的历史高位后出现回落,但在非农数据公布前,市场情绪保持谨慎。黄金的表现主要受到美元与美债收益率的影响,未来几日的大选和美联储决议将可能成为驱动金价波动的关键因素。
Marex分析师Edward Meir指出,投资者仍然偏好逢低买入黄金,因为大选前后的不确定性令市场避险需求增加。Meir表示,“这种策略在选举期间预计会进一步维持,毕竟市场面临较大动荡风险。”
与此同时,美国10月份PCE物价指数同比增长2.1%,低于8月修正后的2.3%,显示通胀有所缓解,但在就业与消费的强劲支撑下,美联储降息的可能性依旧不容乐观。若数据过于低迷,可能会对金价形成支撑,但仍需谨慎观望非农结果是否能显著提升降息预期。 外汇市场:美元强势反弹,日元走势波动
汇市方面,美元指数在连续两日回落后有所反弹,主要得益于避险情绪的上升和美国经济数据的稳定。随着非农数据的公布在即,美元对其他货币的涨势或将进一步扩大,尤其是日元表现依旧疲软。此前,日本央行行长植田和男暗示货币政策仍将维持宽松,日元对美元走势因此承压。
据麦格理集团全球外汇策略师Thierry Wizman指出,低利率环境下美元仍是市场避险资产的首选,特别是在大选和美联储决议前夕,“非农数据可能不会对市场情绪产生重大影响,美元的涨势短期内较为稳固。”此外,随着美债收益率在10月触及数月高点,美元汇率也得到了额外支撑。
能源市场:中东紧张局势推动油价上涨
油价自周三以来连续上涨,WTI原油价格突破71美元每桶。当前,中东地缘政治局势紧张引发市场对供应中断的担忧,据报道,伊朗计划通过其支持的伊拉克民兵对以色列实施报复性打击。美国财政部还进一步加大对伊朗的经济制裁,这一系列事件为油价提供了支撑。
在供应端,OPEC+产油国并未暗示加大生产的计划,使得市场对供应紧张的担忧进一步加剧。LPL Financial的首席技术策略师Adam Turnquist指出,近期油价波动的核心因素还是“中东地缘政治不确定性加剧,这推动了对未来供应的担忧。”若地区局势恶化,油价或将继续上涨,但非农数据的意外强劲表现可能会削弱这一涨势。 债券市场:美债收益率处于高位,英国债市承压
债券市场方面,美债收益率本周再度上涨,10年期美债收益率达4.496%。此轮上涨反映出市场对美联储宽松政策路径的怀疑,投资者将美债收益率的高企视作美国经济韧性的表现,但也预示着未来美联储可能维持紧缩立场,令股市承压。
英国债市也持续下跌,10年期国债收益率大幅上涨至4.5%以上,创下一年来的最大涨幅。新上任的工党政府计划增加债券发行,并发布了加大支出的预算,这些政策在短期内可能会推高通胀压力,削弱投资者信心。多家知名机构指出,债市的波动尚未达到去年市场动荡的水平,但英国未来数月的经济走势仍存在诸多不确定性。
Kleinwort Hambros的经济学家Yvan Mamalet表示:“当前美债收益率的上升主要源自美国经济韧性强劲的预期,但若大选后出现较大政治风险,或美联储态度转向鹰派,债券收益率的走势可能会进一步推高。”
股市:美股反弹乏力,亚洲股市持续低迷
股市方面,美国股指期货今日微幅上涨,尤其是在亚马逊超预期财报的提振下,市场情绪略显乐观。然而,受科技股财报欠佳的拖累,标普500指数仍可能迎来自去年以来的最差周表现。知名机构分析称,下周的美联储决议及美国大选或令股市波动加剧,“恐慌指数”VIX期货曲线显示市场波动性将在大选后有所缓和。
欧洲股市亦有所上涨,欧洲斯托克600指数受能源股推动上升0.6%,但因部分家庭用品公司遭遇健康风险质疑,整体市场情绪仍较为谨慎。此外,斯托克600本周预计将下跌2%左右,创下两个月来的最大周跌幅。
亚洲股市在本周表现持续低迷,日经指数大幅下跌2.3%,领跌全球。澳大利亚和韩国基准指数也纷纷走低,但中国股市则因房地产市场回暖和制造业数据改善表现抢眼。中国10月PMI重回50.1,表明制造业活动开始复苏。ING大中华区首席经济学家Lynn Song认为,这可能是中国刺激政策开始发挥作用的信号,“若未来几周数据继续改善,市场信心有望进一步提振。”
总结
今晚的非农数据即将发布,为全球市场带来新的不确定性。在美国总统大选和美联储政策会议即将来临之际,市场波动性加剧成为投资者必须面对的现实。黄金在避险需求支撑下接近历史高位,油价因中东紧张局势保持高位,而美债收益率和美元的走强则为市场提供了进一步方向指引。在这场复杂的市场波动中,全球市场将继续关注关键事件带来的最新指引。